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QDII基金今年又亏了37亿

发布时间:2021-01-20 12:03:49 阅读: 来源:防腐木凉亭厂家

海外市场的调整依然看不到尽头。据统计,今年以来,国内的9只QDII基金再次亏损了约37亿元。

QDII无一回面值

今年以来,A股基金普遍出现大幅上涨,截至2月20日,已有100只A股基金今年以来的上涨幅度超过20%。与此相比,QDII基金今年以来则继续大幅亏损。

截至上周末,无一只QDII基金净值在面值之上。其中,海富通中国海外精选单位净值最高(0.988元/份),其次为交银施罗德环球精选(0.973元/份)。基金业人士认为,这两只QDII基金由于仓位相对较低,损失也相对较小。

据WIND资讯统计,今年以来,上投摩根亚太优势的亏损继续为QDII中最高,累计亏损9.14%,单位净值0.348元,以其截至2008年四季末约283亿份额计算,该基金今年已再次亏损9.9亿元人民币。

今年以来亏损幅度最小的是华宝兴业海外中国成长基金,其今年以来的复权累计增长率为-3.5326%。

总体来看,在2008年,QDII基金尽管有大幅亏损,但与A股基金的暴跌相比,仍然显示出风险分散功能。不过,到了2009年,随着A股基金开始反弹,海外市场继续暴跌,QDII基金的损失愈加明显,不考虑赎回因素,以2008年四季度末的基金份额计算,截至2月19日,9只QDII基金(华安国际配置基金除外)的整体亏损约37亿元。

港股或助净值回升

随着A股市场大幅反弹,A股与港股的差价也再次拉大,恒生AH溢价指数水平与2007年3月时大致相当,市场情绪正处于逐渐走高的阶段。

越来越多市场人士提出,A、H股价差将对港股形成牵引作用,有望带动港股上涨,国内多数基金QDII主要投资标的为港股,基金净值或受益于港股回升。

根据2008年基金四季度报,香港市场依旧是QDII基金配置的首要区域。除南方全球精选、华夏全球精选分别小幅降低了港股持有比例6.86%、5.73%外,其余7只QDII基金均在不同程度上提高了港股持有比例,其中嘉实海外中国、海富通中国海外精选、华宝兴业海外中国成长港股持有比例达到了82.54%、73.7%、72.21%的较高水平。

银河证券基金研究所近期也发布报告指出,虽然内地受此次危机的冲击相对较小,但由于资本市场并未完全开放,国际证券投资资金进入内地市场受到很大阻碍,因而其很可能转道香港。据统计,中国香港市场上的相关H股大约150只,投资这些公司既不受资金进出的限制,又较发达经济体的证券更加安全。

目前,香港市场的市盈率只有7倍左右,市净率只有1倍左右,估值水平已经是十几年来的最低点。

补仓需谨慎

与涨多了的A股基金遭遇赎回压力相比,QDII基金则由于跌跌不休,投资者更多询问的是该不该补仓摊薄成本。

银河证券基金研究所提醒,短期来看,全球市场还存在众多的不确定因素,投资者在保持适度谨慎的同时,应重点关注策略灵活、投资香港市场“中国概念”的QDII基金。

而好买基金研究中心分析,由于近来美国股市继续走低,道琼斯工业股票平均价格指数跌至12年低点,亚太市场也大多出现不同程度的下跌。对于主要投资海外市场的QDII基金,好买仍然维持前期观点,继续谨慎观望,不要盲目介入。

众禄基金研究中心的2月投资策略则指出,今年1月投资于海外的基金平均收益率为-8.63%,集中投资港股的基金——海富通中国海外和华宝兴业海外表现较差。

众禄基金研究中心认为,从2008年四季报来看,新老QDII基金去年四季度在仓位操作上出现严重分化,工银全球等在一年前首批“出海”的QDII大都减仓,而华宝海外、银华全球等次新成员则大幅加仓,且仓位均远远超过契约规定的下限。这从一定程度上反映了QDII基金对海外市场后市看法的分歧,目前来看,海外形势仍然不容乐观,对于该类基金的配置要慎之又慎。

延伸新闻

解聘外脑 工银瑞信首试单飞

“监管层一直希望基金能独立发QDII”

工商银行(601398,1398.HK)旗下的工银瑞信基金管理有限公司日前宣布,经过一年多运作,公司已具备了对工银瑞信中国机会全球配置基金(下称工银全球基金)进行自行管理的能力,自23日起解除与瑞士信贷资产管理公司的QDII基金外方投资顾问协议。此为国内QDII基金主动与境外顾问解除合作协议的首例。

对“单飞”一事,工银瑞信内部人士透露,“目前来看,这应该是国内第一只独立投资的QDII产品,相信以后随着更多有丰富海外投研经验的华人回归,会有更多类似的产品走上独立投资的道路。”

可查的资料显示,受金融危机影响,QDII产品损失惨重。去年全年QDII基金平均亏损超过47%,部分银行QDII理财产品缩水近80%。除资产缩水,有部分QDII基金还被卷入了美国雷曼兄弟的破产风波之中。

上述人士告诉早报记者,监管层一直希望国内基金公司能独立发行QDII产品,这也是大势所趋。目前,工银全球基金的产品经理依然是曹冠业和郝康。

工银全球基金成立于2008年2月14日,投资包括了30%~50%的中国公司组合,以及50%~70%的全球公司组合,按照原安排,工银瑞信的QDII投资团队负责中国公司组合的投资管理,瑞信在伦敦及新加坡的全球新兴市场投资团队,则为全球公司组合提供投资顾问服务。

工银瑞信称,截至2月6日,工银全球基金单位份额净值为0.556元,排在前5只成立的QDII的首位。

而据媒体引述相关人士的分析,工银全球基金成立一年多来,“对宏观大势的把握上可能存在一定的失误”,其表现略落后于同类产品。该基金在去年一、二季度建仓速度较快,在去年二季度市场下跌时中保持了较高的股票仓位,而在三、四季度又趋于保守,股票仓位降至较低水平,未能充分参与去年四季度的反弹。

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